昨天市场全天震荡分化，沪深两市成交额6407亿，较上个交易日放量386亿。总体上个股上涨和下跌家数相差不大。盘面上，消费电子概念股再度走强；智能驾驶、网约车概念股持续活跃；算力概念股震荡反弹；ST股集体走强。下跌方面，影视、托育服务、造纸、保险等板块跌幅居前。

消息面，IMF将今年中国经济增长预期上调至5%，相较今年4月时的预测上调了0.4个百分点。IMF还将美国今年的经济增速下调至2.6%。财政部16日发布通知，下达2024年旅游发展基金补助地方项目资金9.67亿元，支持地方提升旅游公共服务水平。

机构观点方面，中金公司研报称，美联储降息有望打开国内降息空间，有助于缓解当前依然偏高的融资成本。板块配置上，短期降息交易下可以关注流动性受益资产，历史经验显示港股好于A股，半导体、汽车（含新能源）行业、媒体娱乐、软件、生物科技等成长板块可能有更高弹性。相反高分红可能阶段跑输，但也是正常现象。但短期流动性驱动并不改变整体配置格局，该行认为除非财政大举发力对冲私人信用收缩，否则仍将呈现震荡格局下的结构性行情，重点聚焦三个方向：整体回报下行（稳定回报的高分红和高回购，即充裕现金流的“现金牛”）、局部加杠杆（政策支持与仍有景气度的科技成长），局部涨价（天然垄断板块，上游与公用事业）。

长江证券湖南分公司首席分析师王振怀表示，盘面上，昨天算力方向震荡走强，消息上，据国际咨询机构IDC预测，未来五年，中国算力中心服务市场将以18.9％的复合增速持续增长，预计2027年市场规模达3075亿元。本质上而言，昨天的上涨更多是对海外科技巨头企业的映射炒作。此外，国产算力方向此前没有获得资金的集中炒作，位阶优势较为明显，更容易吸引增量资金的入场。在国产替代的逻辑下，科技的延伸方向同样存在着补涨之预期，例如半导体材料、设备、以及信创软件等。

王振怀表示，行情上，昨天市场延续震荡分化态势，沪指已迎来了日线级别的4连阳，并且始终守稳于5日线之上，后续或有望进一步向上挑战3000点附近的压力区间。盘面上来看，市场的赚钱效应主要聚焦于科技方向，并与市场情绪形成共振，其中智能驾驶概念延续强势，连板高度空间被进一步打开；消费电子、PCB、算力等方向再度获资金回流。但需注意的是，当前市场量能依旧不到6500亿。若量能无法持续性放大，将无法支撑科技普涨行情的延续，科技股内部或将重回轮动态势。应对上，建议在震荡轮动中寻找低吸机会。观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。