昨天市场全天震荡分化，沪指再创阶段新低跌0.82%，总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。沪深两市成交额4996亿，较上个交易日缩量281亿。盘面上，新能源赛道股集体反弹，其中锂矿股大涨；固态电池概念股再度活跃；光伏概念股展开反弹；充电桩概念股震荡走高。下跌方面，电商、教育、银行、医药商业等板块跌幅居前。

消息面，美股三大指数周三集体收，纳指涨2.17%，创8月16日以来最大单日涨幅；标普 500指数涨1.07%，道指涨0.31%。英伟达涨超8%，创8月以来最大单日涨幅。国内方面：国务院日前印发《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》，其中提到，发挥保险资金长期投资优势。培育真正的耐心资本，推动资金、资本、资产良性循环。加大战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等领域投资力度，服务新质生产力发展。工信部印发《关于推进移动物联网“万物智联”发展的通知》，提出到2027年，移动物联网终端连接数力争突破36亿，其中4G/5G物联网终端连接数占比达到95%。

机构观点方面，国泰君安研报表示，新增项目产能释放暂缓，预计锂板块最快于2026年前进入上行周期。在建项目中，Sal de Vida原计划两处扩建项目改为依次完成，建设放缓；PPG盐湖项目建设工作尚未展开，投产进程推迟；Galaxy项目建设暂停。整体来看，当前供给侧已经有收缩迹象，锂矿行业资本开支下行明显，对未来2～3年的新增供给有压制预期。

长江证券湖南分公司首席分析师王振怀表示，昨天盘面上，光伏概念展开反弹，基本面上看，光伏需求端装机动力犹在，1-7 月国内光伏新增装机123.53GW，同比增长 27.14%，海外组件出口 1-7 月合计 151.4GW，同比增长约25.54%。随着两大硅片厂商宣布提价，价格或将筑底企稳。市场角度看，光伏概念的上涨符合市场资金高低切换的需求，后续能否走出延续性仍有待观察。

王振怀表示，行情上看，沪指与创业板指的走势呈现分化态势，其中沪指再创阶段新低，而创业板指在新能源权重股的带动下迎来超跌反弹。行业上，红利股跌幅居前，随着红利抱团短期瓦解，或有利于资金回流尚处于低位但基本面存在反转预期的行业方向。观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。