昨天大盘全天低开后震荡调整，沪指相对偏强，创业板指领跌，沪深两市成交额9335亿，北向资金全天净买入7.65亿元。总体上个股跌多涨少，两市超3100只个股下跌。盘面上，6G及通信概念股集体大涨；中字头个股盘中冲高；ChatGPT概念股午后冲高回落；纺织服装股表现活跃。下跌方面，一体化压铸、稀土永磁、TOPCON电池、新冠药等板块跌幅居前。

消息面上，美股三大指数周四集体收涨。受强劲劳动力市场数据推动，包括30年期国债在内，一度所有期限美国国债收益率都进入4%区间。美债3个月和30年期收益率差持续变大，或预示美国经济最早今年6月衰退。国内方面，国务院副总理刘鹤2日在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会。刘鹤指出，发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量。政府要制定符合国情和新形势的集成电路产业政策，设定务实的发展目标和发展思路，帮助企业协调和解决困难。与此同时，建立企业为主体的攻关机制，依靠企业家实现集成电路产业的健康发展。商务部部长王文涛2日在国新办新闻发布会上表示，今年将在落实好政策的同时，积极出台新政策措施，比如指导地方开展新能源汽车下乡活动，优化充电等使用环境，支持新能源汽车的消费。

机构观点方面，东吴证券指出，短期内或没有较大的宏观刺激政策出台，也许在会议结束后会有一些刺激方案，但并不确定。相信数字经济一定是刺激方案中的一个重要组成部分。当前国际资金流方面，国际对冲基金配置中国资产的比例已经恢复到一年前高点，开始回落。而全球资金配置中国的比例在此前的三个月没有增加，到目前也没有明显变化。对于“一些”全球资金而言，中美资本市场存在“跷跷板”效应。如果美国经济和市场表现强劲的话，反而会分流了原先计划配置中国资产的全球资金。由于相对充沛的流动性和比较高的市场偏好，策略依然偏向泛科技类的股票，包括TMT、医药，甚至看好部分新能源股票的反弹。在未来可能的宏观刺激方案出台之前，保持对于房地产产业链和消费的相对谨慎态度。虽然经济增速目前处在企稳回升态势，但房地产销售数据还没有出现明确拐点。居民消费复苏逻辑还需进一步验证，现阶段可关注必选消费品，对可选消费相对谨慎，对房地产产业链也同样相对谨慎。

长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀（执业证书编号：S0490620020021）表示，昨天沪指全天以窄幅震荡为主，整体的波动不大。盘面上看，6G概念成为市场的热点，消息面，工信部3月1日在国新办新闻发布会上表示，将全面推进6G技术研发。6G当前还处于愿景需求形成，以及关键技术研究的初期阶段，这个阶段会持续2-3年，2025年之后进入标准研究阶段。截至2022年年中，中国6G技术的专利申请量高达3.8万项，相关技术专利占比高达35%，位居世界第一。2040年全球6G市场规模超过3400亿美元，其间年复合增长率将达58.1%。

王振怀分析表示，行情上，三大股指高位回调主要因为新能源、第三代半导体等赛道板块的杀跌，但无碍数字经济等主线方向的良性分歧和炒作面的扩散。随着实体经济的复苏也进一步助推增量资金关注大基建为首的低估值蓝筹方向。沪指有效突破3300点附近前期震荡中枢后，后市或仍具备一定反弹空间，需持续留意后市能否保持量能温和放大以及板块间的轮动节奏。建议仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。